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信用知识
周小川:应减少对信用评级机构依赖
发布日期:2011-12-26 中国保健行业信用评价专家委员会 发布

  本报讯 (记者 苏曼丽)第三届中国经济前瞻论坛25日召开,央行行长周小川在此论坛上表示,目前评级系统对宏观经济起到了顺周期作用,造成波动加大,金融机构应减少对信用评级的依赖。这也是周小川首次在公开演讲中对评级机构和体系做专门阐述。


  顺周期评级扩大波动


  2008年金融危机和欧债危机的爆发让市场重新审视评级制度,评级机构到底是防范于未然还是危机的幕后推手,市场各执一词。


  “目前对评级公司的批评意见主要集中在两个方面:一是对宏观经济起到了顺周期作用,实际上造成了宏观经济的波动,而未来调控和投资应该是逆周期的;二是短期来看加大了宏观经济震动的幅度,事后调整评级落井下石,扩大了事态恶化发展。”周小川表示。


  金融机构应提高自身判断力


  事实上,目前对评级机构的反思和研究都有一条,就是要降低对外部评级的依赖性,特别是大型金融机构。


  周小川认为,大型金融机构自己内部应该有更充分的信息,有更强大的研究能力,必须自己做更多的对产品的评估,内部评级要占更大的比重。大型金融机构应该更多地作出自己的判断。这样在一定程度上,就减少了经济的顺周期性和大家盲目跟风的状况。


  而目前的评级制度造成了一种责任推诿的现象。金融机构决定是否发放贷款时,客户经理和部门不愿意自己承担责任,就引入评级和担保,这样他们就不用承担责任。因此,周小川建议,要减少金融机构对评级的依赖,首先要清理各种各样的监管规定、内部的规章和激励制度。


  近期也有消息称,国务院已批准央行作为信用评级行业的主管部门,评级机构体系问题被作为一个重点课题交由央行进行研究。


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  吴晓灵:存准率手段明年或常用


  称明年经济增速必然放缓,存准率连续下调不意味政策转向


  本报讯 (记者 苏曼丽)全国人大财经委员会副主任吴晓灵在昨天召开的第三届中国经济前瞻论坛上表示,中国制度改革红利已享尽,明年经济增速必然放缓,而在稳健的货币政策执行的过程中,明年会比较多地动用存款准备金率这一手段。


  下一轮增长需变革推动


  由于美国和欧洲经济增长乏力,中国的经济在2012年放缓是必然的趋势,但中国经济的增速在全球来看还是快的。


  “我们制度改革的红利在过去30年中已经享受完了,下一轮的经济增长不能够靠我们原有的结构推动,而应该靠制度的变革和技术的更新。”吴晓灵说。中国经济的潜在增长率是三个波峰,这三个波峰是伴随着中国制度性改革带来的。第一个波峰是上世纪80年代,中国改革开放和农村的家庭联产承包责任制推行。第二个波峰是邓小平南巡讲话之后,中国经济的进一步改革开放和市场化改革取向的明确。第三个波峰是2001年中国入世,中国经济融入世界的红利也是在2005年的时候达到了高峰。


  吴晓灵表示,即使没有2008年外来的冲击,中国经济自身也遇到了结构性的调整。


  人民币波动是正常反应


  “世界经济和中国经济的实践证明,过渡扩张的财政政策和货币政策,影响实体经济的健康发展。”吴晓灵表示。


  中央经济工作会议定调明年的宏观调控将执行积极的财政政策和稳健的货币政策。吴晓灵认为,在稳健的货币政策执行的过程中,明年会比较多地动用存款准备金率的手段。如果明年外汇占款的增幅过小或者是下降,央行必须要通过存款准备金率释放流动性,使货币转向,如果明年连续几次出现下调存款准备金率,不意味着政策的转向。


  此外,对于最近海外市场看空中国经济、人民币汇率出现了一些波动,吴晓灵表示,其实我们改革的目标就是要使汇率上下波动,有灵活性,这是市场正常反应,不应感到恐慌。

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